La economía española creció un 0,6% en el tercer trimestre del año, una décima menos que en el trimestre anterior, apoyada sobre todo en la demanda interna, que aportó cinco décimas al crecimiento, frente a la contribución de una décima del sector exterior, según el avance de datos de la Contabilidad Nacional trimestral publicado este viernes por el Instituto Nacional de Estadística (INE).
En concreto, según los datos de Estadística, el consumo de los hogares moderó su crecimiento cinco décimas entre julio y septiembre, hasta el 0,6%, mientras que el gasto público aceleró su ritmo de avance al 0,9%, tres décimas más, y el gasto en consumo de las instituciones sin fines de lucro avanzó un 0,6%, una décima más que en el trimestre previo.
Al igual que el consumo de los hogares, la inversión pisó el freno en el tercer trimestre trimestre, al moderar su crecimiento tres décimas, hasta el 0,6%, su menor alza desde el segundo trimestre del año pasado.
Por sus parte, las exportaciones de bienes y servicios presentaron una tasa intertrimestral del 1,3%, lo que supuso dos décimas más que en el segundo trimestre. Por su parte, las importaciones registraron una variación del 1,1%, tasa 1,1 puntos menor que la del trimestre precedente.
Por su parte, el crecimiento interanual del PIB se situó en el tercer trimestre en el 2,7%, una décima más que en el trimestre anterior, gracias a la demanda nacional, que contribuyó con 2,6 puntos, en contraste con la aportación casi nula del sector exterior.
El consumo de los hogares desaceleró su crecimiento interanual cuatro décimas en el tercer trimestre, hasta el 3,1%, mientras que el gasto público moderó una décima su ritmo de avance, hasta el 2,5%.
La inversión, por su lado, aumentó un 3,9% interanual, tasa 1,1 puntos inferior a la del trimestre anterior y la menos pronunciada en al menos dos años. El PIB a precios corrientes creció un 5,9% interanual en el tercer trimestre, cuatro décimas más que en el trimestre anterior y avanzó un 1,7% en tasa intertrimestral.
Por su lado, el deflactor del PIB aumentó un 3,1% en comparación con el tercer trimestre de 2025, tasa tres décimas mayor que la del trimestre anterior. En tasa intertrimestral, se incrementó un 1%.
La mayor plataforma de criptomonedas del mundo, Binance, informó este viernes de un incidente de seguridad con un impacto estimado en 6.300 millones de dólares, del que asegura haber bloqueado unos 3.000 millones, y suspendió temporalmente los depósitos y retiros mientras investiga las operaciones no autorizadas.
En un comunicado publicado en su página oficial, la compañía explicó que sus investigaciones preliminares apuntan a que los atacantes pudieron comprometer el ordenador portátil de un ingeniero de operaciones y acceder desde él a uno de sus sistemas para ejecutar retiros de fondos sin autorización.
Binance precisó que hasta el momento no ha encontrado pruebas de una filtración de las claves privadas de sus monederos digitales y anunció que publicará un informe técnico detallado cuando concluya la investigación.
La empresa señaló que ha trabajado con socios del sector de las cadenas de bloques para congelar unos 3.000 millones de dólares en activos afectados, aunque todavía no ha determinado públicamente el importe definitivo de las pérdidas ni cuánto dinero podrá recuperar.
Asimismo, aseguró que cubrirá todas las pérdidas mediante su fondo de protección de usuarios, conocido como SAFU, y recursos propios, al tiempo que sostuvo que los fondos de sus clientes están seguros. Como medidas inmediatas, Binance suspendió temporalmente los depósitos y retiros, revocó la autorización de la dirección afectada y solicitó la colaboración de las fuerzas de seguridad y empresas especializadas en el rastreo de transacciones con criptomonedas.
La plataforma también anunció que actualizará su prueba de reservas una vez completadas las medidas correctivas, mientras continúa investigando la identidad de los responsables del ataque.
Fundada en 2017 en Shanghái por el empresario Changpeng Zhao, Binance trasladó sus operaciones fuera de China tras las restricciones impuestas ese año al comercio de criptomonedas y pasó a operar internacionalmente sin una sede central única.
El incidente provocó caídas en las principales criptomonedas, con el bitcóin retrocediendo más de un 3 % hasta rondar los 77.400 dólares, mientras que el éter y el BNB también registraron descensos, según el portal especializado CoinDesk. Las ventas afectaron especialmente a los mercados de futuros, donde las liquidaciones de posiciones apalancadas alcanzaron los 1.500 millones de dólares, de acuerdo con los datos recogidos por ese medio.
La inflación sigue suponiendo un quebradero de cabeza para las familias. Los precios han subido otro 4,9% en octubre, al mismo nivel que en septiembre. La tasa se estanca pese a la caída de las gasolinas -que han estado bonificadas a lo largo del último mes y se abaratan más de lo que lo hicieron hace un año-, por lo sigue siendo la más elevada desde febrero de 2023. La inflación subyacente, que excluye de su cálculo los precios de los alimentos frescos y de la energía, también se mantiene en el mismo nivel que en septiembre, en el 3,1%.
De acuerdo con el avance que ha publicado este viernes el Instituto Nacional de Estadística (INE), los precios de los alimentos y bebidas no alcohólicas y del vestido, han aumentado, aunque con menos intensidad. Al alza de la inflación contribuyen los paquetes turísticos, cuyos precios bajan, pero menos que en octubre del año pasado; el gas, que se dispara con respecto a hace un año; y los combustibles líquidos, que suben frente a la bajada en el mismo mes del año anterior.
Los precios de la cesta de la compra venían de subir con fuerza en septiembre, ese 4,9%, por el acelerón de las gasolinas, que se dispararon un 28% con respecto al mismo mes de hace un año. La fuerte subida del diésel (34%) y de la gasolina (27,5%) superó el límite del 15% que el Gobierno había fijado como salvaguarda para reforzar los descuentos incluidos en el decreto de medidas de protección por la guerra. Así, a los dos combustibles se les seguirá aplicando una bonificación de 20 céntimos en noviembre -en lugar de reducirse el descuento a 13 céntimos, como estaba previsto-.
En noviembre no sucederá lo mismo con la factura de la luz, dado que los precios de la electricidad aumentaron un 11,4%, por debajo del 15% que habría provocado la activación de la salvaguarda. Tampoco habrá cambios en la fiscalidad del gas, puesto que sus precios se incrementaron un 5,4% el mes pasado. Los precios de la energía en conjunto registraron su mayor subida desde 2022, año de la invasión rusa a Ucrania en el que se agravó la crisis energética a nivel global.
Los precios han subido con más intensidad en España que en la Eurozona, donde lo hicieron al 3,8% el mes pasado de media. Es un incremento que está muy por encima del objetivo que marca el Banco Central Europeo (BCE) del 2%. La entidad ha decidido mantener los tipos de interés en el 2,5% en su última reunión, celebrada el jueves, en la que ha reconocido que la guerra en Irán y la energía suponen un riesgo para la inflación y para el crecimiento del área.
Acumular patrimonio no es algo que ocurra de la noche a la mañana. Requiere tiempo, constancia y, a ser posible, una buena capacidad de ahorro los primeros años. Para conseguirlo, los millonarios utilizan la regla 7-4-3 que habla del tiempo necesario para alcanzar distintos objetivos de inversión hasta ser 'rico'.
Eso sí, esta regla ni es universal ni hay que entenderla al pie de la letra. Todo depende del punto de partida, capacidad de ahorro, perfil como inversor y objetivos de cada persona.
Qué es la regla 7-4-3 y cómo funciona
La regla 7-4-3 es una forma sencilla de visualizar cómo puede acelerarse el crecimiento del patrimonio a medida que pasan los años. El economista y divulgador financiero Jordi Llàtzer la explica a partir de un ejemplo con cifras concretas.
El punto de partida son 25.000 euros de ahorro a lo que suma aportaciones de 500 euros al mes y una rentabilidad media del 10% anual (en línea con el rendimiento medio histórico de la bolsa sin descontar inflación ni gastos). Con esas condiciones, Llàtzer calcula que hacen falta alrededor de siete años para alcanzar los primeros 100.000 euros. Es el primer número de la regla y también la etapa de crecimiento más lento.
A partir de ahí llega el número 4. Con un patrimonio cercano a los 100.000 euros y aumentando las aportaciones a medida que también crecen los ingresos, el siguiente objetivo de doblar el capital y llegar a 200.000 euros puede alcanzarse en unos cuatro años. Sin ese incremento del ahorro mensual y con los mismos 500 euros, se tardarían 5 años y 1 mes para doblar el patrimonio.
El último tramo es el 3: partiendo de 200.000 euros, aportando 1.000 euros al mes y manteniendo la misma rentabilidad, serían necesarios aproximadamente tres años para llegar a los 300.000 euros. De nuevo, si mantuvieses la aportación de 500 euros al mes tardías algo más en alcanzar el objetivo, pero no mucho más. En concreto, sumarías esos 300.000 euros en tres años y cuatro meses.
Por eso, más que unos plazos exactos, el 7-4-3 sirve para representar cómo se va acortando el tiempo necesario para alcanzar cada nuevo objetivo.
Por qué el patrimonio empieza a crecer cada vez más rápido
La razón por la que el tiempo para llegar al siguiente escalón se acorta es que el capital sobre el que se obtiene la rentabilidad aumenta. En otras palabras, que los intereses se calculan sobre una cantidad superior cada vez. En números: con una rentabilidad del 10%, 25.000 euros generarían 2.500 euros en un año; sobre 100.000 euros, 10.000 euros al año; y 300.000 euros, 30.000 al año. La aportación mensual sigue ayudando, pero su peso relativo es cada vez menor frente al crecimiento de la propia inversión. Por eso se tarda menos en pasar de 200.000 a 300.000 euros que en conseguir los primeros 100.000 euros.
Llàtzer lleva este efecto más allá de los 300.000 euros. Siguiendo con el mismo supuesto del 10%, calcula que pasar de 300.000 a 400.000 euros llevaría unos tres años incluso sin realizar nuevas aportaciones. Después, el tiempo necesario para sumar otros 100.000 euros seguiría reduciéndose: alrededor de dos años y cuatro meses para pasar de 400.000 a 500.000 y menos de dos años para alcanzar los 600.000 euros.
A partir de cierto patrimonio, el dinero generado por las inversiones puede superar incluso lo que una persona es capaz de aportar con su salario. Una aportación de 500 euros al mes son 6.000 euros anuales. Con una rentabilidad del 10%, bastaría un patrimonio de 60.000 euros para igualar esa cifra y, con 100.000 euros invertidos, el crecimiento teórico sería ya de 10.000 euros al año. Si aportases 1.000 euros al mes, el punto de equilibrio estaría en torno a los 120.000 euros. A partir de ahí, el capital acumulado empieza a hacer una parte cada vez mayor del trabajo.
La regla 7-4-3 no es una fórmula exacta
Esta regla no es universal ni exacta porque depende de varios factores: capital inicial, capacidad de ahorro y rentabilidad de la inversión. Ese 10% del ejemplo puede servir como referencia histórica a largo plazo, pero no significa que la inversión vaya a crecer un 10% todos los años. El MSCI World acumula una rentabilidad bruta anualizada del 9,87% desde finales de 1987, pero por el camino ha tenido años como 2022, cuando cayó un 17,73%, y otros como 2023, cuando subió un 24,42%.
Una rentabilidad menor también alargaría los plazos. Por ejemplo, con un 7% anual y manteniendo las aportaciones de 500 euros al mes, pasar de 25.000 a 100.000 euros llevaría aproximadamente siete años y siete meses, frente a los seis años y medio del ejemplo al 10%. Por eso, el 7-4-3 sirve más para entender cómo se acelera el crecimiento del patrimonio que como un calendario que vaya a cumplirse de forma exacta.
Qué puede impedir que funcione la regla 7-4-3
En concreto, Llàtzer señala tres riesgos para este sistema que no tienen tanto que ver con la propia regla, como con nuestra propia conducta:
Abandonar cuando el crecimiento todavía parece lento. Es lo que denomina el “valle de la desesperación”, ese periodo en el que llevas meses o años aportando dinero, pero todavía no aprecias una diferencia tan grande como esperabas.
Buscar atajos para acelerar el crecimiento del patrimonio. Llàtzer pone como ejemplo las meme coins y las acciones muy especulativas, donde es posible ganar mucho dinero, pero también perderlo todo o casi todo.
Aumentar los gastos al mismo ritmo que los ingresos, porque una de las palancas que utiliza la propia regla 7-4-3 para reducir los plazos pierde fuerza es precisamente ahorrar más según aumenta el salario.
En la práctica, la regla 7-4-3 no permite saber cuándo alguien llegará al millón, pero sí resume bien la dinámica que hay detrás. Al principio pesan más el ahorro y las aportaciones; con el paso del tiempo, si la inversión crece, el capital acumulado va ganando peso y puede acelerar la creación de patrimonio.
La cesta de la compra se ha convertido en los últimos años en un enorme reto constante para los consumidores españoles. La inflación, aunque algo más controlada en la actualidad que tras el estallido de la guerra en Ucrania, no da tregua a los ciudadanos. Por eso, todos buscan maximizar el ahorro en sus compras, pero lo cierto es que en la actualidad salir del supermercado con el carro lleno sigue siendo más caro que hace un año.
En concreto, la subida media que ha experimentado la cesta de la compra en los últimos 12 meses ha sido del 2,5%, con lo que el alza acumulada desde 2021 supera con creces el 35,5%, lo que ha mermado la capacidad de compra de los consumidores. Así lo refleja el último informe de supermercados realizado por la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU),que ha recogido 106.320 precios en 718 establecimientos, incluyendo los principales supermercados online y calculado los índices de 183 ciudades de una cesta de la compra compuesta por 241 productos de hasta 80 categorías diferentes.
Este estudio, no obstante, ha demostrado que es posible ahorrar en la cesta de la compra siempre y cuando escojas el establecimiento más barato, situando el ahorro medio en España en los 1.310 euros. En este sentido, el informe señala un año más que la cadena con la cesta más barata de nuestros país está en Andalucía: Supermercados Dani. Este negocio familiar es una de las cadenas de alimentación más emblemáticas y reconocidas de Granada y destaca especialmente por la calidad y los precios competitivos en sus secciones de frescos, como la frutería y la carnicería.
Para encontrar sus orígenes hay que remontarse a 1959, cuando con apenas 17 años Daniel Lozano Magaña decidió abrir una modesta tienda de ultramarinos y comestibles que llamó Comestibles Dani aprovechando un pequeño almacén que tenía su padre junto a la churrería familiar que regentaban en el Arco de Elvira, en el centro de Granada. En 1971, Daniel Lozano inauguró su primer supermercado bajo el formato moderno de autoservicio.
Su modelo de negocio consiste en una estrategia comercial muy agresiva basada en márgenes de beneficio muy estrechos que intenta compensar con un gran volumen de venta. Para ello es fundamental negociar con los proveedores los mejores precios para poder trasladar el ahorro directamente al cliente.
Esta política de precios bajos le hizo ganar popularidad en Granada y convertir la marca en sinónimo indiscutible de ahorro familiar. Supermercados Dani salió de la capital para abrir tiendas en el área metropolitana -destacando su gran central logística e hipermercado en Armilla- y posteriormente abrió tiendas en Jaén, Málaga y Almería hasta consolidar una red con 19 establecimientos.
"Trabajan un abanico de calidades y precios"
En líneas generales, según las reseñas que podemos leer en Google, sus clientes están bastante satisfechos con la calidad de los productos y los precios, sobre todo en la frutería, la carnicería y la charcutería. "Sitio de referencia en Granada y provincia, siendo año tras año el supermercado más económico de España, sus productos y las marcas que trabajan te dan un abanico de calidades y precios que te permiten encontrar lo que buscas según tus necesidades", señala Rafael Ortega.
"Supermercado de toda la vida. Conocido por su precio bajo en gran variedad de productos. Suelo venir a comprar por el buen trato y la distinta variedad que hay en carnicería, charcutería y pescadería", destaca, por su parte, Loris Vallejo. Para Silvia Guardia se trata de "un híper con precios buenos para la economía familiar y los tiempos que corren".
El Jamón compra Dani: ya ha comenzado la integración
La historia de Supermercados Dani finaliza, no obstante, este mismo año. El pasado verano la compañía onubense Supermercados El Jamón formalizó la adquisición de la cadena granadina, una operación estratégica con la que culmina su implantación en las ocho provincias andaluzas y refuerza su posición como una de las principales empresas de distribución alimentaria de la comunidad.
La operación supone la incorporación de 19 establecimientos -14 en Granada, uno en Almería, dos en Jaén y dos en Málaga-, además de los 570 trabajadores de Supermercados Dani y más de 28.000 metros cuadrados de superficie comercial. Con esta adquisición, Supermercados El Jamón alcanza cerca de 300.000 metros cuadrados de superficie de venta y completa su presencia en Andalucía gracias a la incorporación del establecimiento de Adra, en la provincia de Almería, donde hasta ahora no tenía actividad. El proceso de integración ha comenzado este mes de octubre, cuando los establecimientos adoptarán de forma progresiva la marca Supermercados El Jamón.
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, confirma lo que hace unos meses planteaba como una posibilidad. La directiva ha presentado su dimisión del cargo, que será efectiva el próximo 7 de febrero, en lugar de esperar a que expire el mandato en octubre de 2027. Lo hace para poder tener un papel más activo de cara a las elecciones presidenciales de Francia y no verse obligada a permanecer neutral en asuntos que le llegan al corazón.
La institución obliga a ser imparcial en aquellos asuntos ajenos al mandato. "No creo que pudiera sentirme cómoda", ha expresado la exministra francesa en la rueda de prensa posterior al consejo de Gobierno de la entidad. Aunque no ha reconocido abiertamente cuál será du destino a partir de febrero, los rumores apuntan a que puede ser elegida presidenta del Foro Económico Mundial. Solamente se ha limitado a explicar que ha trasladado a sus compañeros el deseo de contar con "mayor libertad de expresión" para abordar cuestiones más allá de la política monetaria.
Su decisión llega en un momento condicionado por el aumento de la rentabilidad de la deuda soberana de Francia, que la semana pasada llegó a dispararse por encima del 5%, máximos desde la entrada del país en el euro, que ha aflojado el paso después de que Moody's mantuviera en 'Aa3' con perspectiva negativa el rating del país.
El riesgo de que atraviese una crisis de duda y la incertidumbre acerca de si será capaz de sacar adelante los presupuestos de 2027, unido a las protestas callejeras, ha presionado a una de las mayores economías del euro. Francia llega a las elecciones presidenciales con este escenario en el que la candidata de ultraderecha Marine Le Pen se postula como favorita.
"Al dimitir antes de las elecciones presidenciales francesas, su salida significa que el ganador de las mismas no tendrá ningún papel en la elección del próximo presidente del BCE, lo cual reviste especial importancia dada la incertidumbre política y fiscal que rodea a Francia", apunta Felix Feather, economista de Aberdeen Investments.
Preguntada por este asunto en la rueda de prensa, Lagarde ha incidido en que la entidad tiene "instrumentos para frenar movimientos desordenados e indeseados en los mercados", que catapultan la rentabilidad de la deuda soberana de algunos países.
El emisor aprobó en julio de 2022 el llamado Instrumento para la Protección de la Transmisión (de la política monetaria). Al mismo tiempo, cuenta con el bazuca que supone la compra de deuda soberana de los países de la zona del euro en el mercado secundario. Con esto último puede frenar un acelerón de la prima de riesgo, el sobrecoste que los mercados exigen a los países con respecto a lo que demandan por el bono de referencia, el alemán.
La situación de Francia y una posible intervención del BCE
Los analistas vienen advirtiendo desde hace semanas sobre el deterioro de las perspectivas fiscales y la creciente incertidumbre política en Francia. Sin embargo, "la intensidad de la corrección resulta difícil de explicar únicamente por los fundamentales", advierten desde Ibercaja Gestión. Sus analistas inciden en que el mercado no ha descubierto ahora las vulnerabilidades francesas, pero la subida de los tipos ha acelerado un ajuste que venía gestándose y ha puesto el foco sobre una de las economías europeas que muestra un mayor deterioro relativo.
Desde la gestora Vontobel ven probable que los riesgos fiscales y políticos mantengan alta la especulación en torno a una posible intervención del BCE en algún momento. Así, creen que la entidad "seguirá de cerca los efectos de contagio a otros Estados, la financiación bancaria y las condiciones financieras generales", si bien inciden en que una intervención del organismo en el mercado de bonos probablemente requeriría una tensión soberana significativamente más intensa y generalizada.
"Solo para evitar cualquier chisme en redes sociales: los vendajes en mi cara se deben a una pequeña cirugía a principios de semana. ¡Sigue las indicaciones del médico y haz que revisen tu piel regularmente!". Con este mensaje en su red social 'X' (antes Twitter) la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha querido zanjar cualquier especulación sobre los apósitos con los que ha aparecido en el rostro en un vídeo en el que ha comunicado que abandonará su cargo al frente del emisor el próximo 7 de febrero.
La política francesa ha publicado el vídeo en plena reunión del consejo de Gobierno del BCE -el máximo órgano del banco central- que este jueves ha decidido mantener los tipos de interés oficiales en el 2,5% en plena crisis de la deuda francesa y pese a la escalada de los precios de la cesta de la compra -la inflación se disparó al 3,8% en la Eurozona el mes pasado por la escalada de la energía a raíz de la guerra en Oriente Próximo y el bloqueo del estrecho de Ormuz.
Lagarde, que cumplirá 71 años el próximo mes de enero, ha venido preparando el terreno desde hace meses para una eventual salida de la entidad antes del año que viene. La agencia Reuters avanzó hace solo unos días que el Foro Económico Mundial (conocido como Foro de Davos) podría anunciar su nombramiento como presidenta en noviembre. "Agradezco a todos los que me han apoyado en este viaje durante los últimos siete años", ha señalado en el mensaje a sus seguidores, después de comunicar a sus colegas de la entidad y al presidente del Eurogrupo, Antònio Costa, su decisión de dejar el BCE.
El Banco Central Europeo tiene por delante unos meses complicados. Debe controlar que la inflación no se dispare y empobrezca a las familias, a la vez que anuncia medidas contundentes pero no excesivas con las que podría enfriar todavía más la economía de la región -si, por ejemplo, sube los tipos demasiado o muy rápido, la financiación se encarece y las empresas y las familias dejan de invertir o de comprar bienes duraderos-.
Encontrar préstamos personales baratos no consiste solo en fijarse en el interés anunciado. La clave está en comparar la TAE, las comisiones, el plazo de devolución, los productos vinculados y el importe total que acabarás pagando al final del préstamo.
El Partido Popular ha confirmado este mediodía el fallecimiento de la exministra Fátima Báñez (Huelva, 1967) en el accidente ferroviario de Toledo. Báñez fue ministra de Empleo y Seguridad Social con los gobiernos de Mariano Rajoy entre diciembre de 2011 y junio de 2018. Lo fue en una época muy difícil en la que le tocó lidiar con un mercado de trabajo roto, con una economía en estado crítico en lo fiscal e intervenida de facto por Bruselas a raíz del rescate a la banca. Fue la época en la que desde Moncloa se tuvieron que aplicar buena parte de los ajustes que la Comisión Europea y sus 'hombres de negro' habían diseñado para nuestro país. Dicen que el entonces presidente la eligió para esa tarea porque valoraba su discreción y su lealtad y que esa confianza se mantuvo inquebrantable a lo largo de todo el tiempo que Báñez permaneció en el Ejecutivo.
Casada y con dos hijos, a la política onubense le tocó afrontar una tasa de paro superior al 25,7%, la más elevada desde que Estadística recoge estos datos, y con las consecuencias de unacrisis financiera y de deuda que causó estragos en la economía nacional y que supuso un antes y un después para las familias y las empresas. Tanto sindicatos como empresarios destacaron siempre su actitud dialogante y cordial, unas cualidades que le hicieron ganarse el respeto de los interlocutores sociales. Dicen que era, al mismo tiempo, una trabajadora nata y una negociadora dura y que costaba mucho arrancarle cualquier concesión.
Esa firmeza le sirvió para encarrilar toda una batería de medidas en el ámbito laboral de las que una buena parte siguen aún vigentes. La más destacada fue la reforma laboral de 2012, que facilitó el despido, dio prioridad a los convenios de empresa sobre los sectoriales, abarató la indemnización en el caso de los improcedentes y dotó de una mayor flexibilidad interna a las empresas, que ha sido clave para encarar shock posteriores.
Un año después, Báñez impulsó la reforma de las pensiones que introdujo el factor de sostenibilidad y el Índice de Revalorización de las Pensiones (IRP) para que la subida de las prestaciones se vinculase a la salud financiera de la Seguridad Social.Como ministra sacó también adelante la primera extensión de los permisos de paternidad,la reforma de la Formación Profesional para el empleo en 2015y, a lo largo de ese mismo año, la Estrategia de Activación para el Empleo, centrada en promover las políticas activas.
En 2016 tuvo que ocupar de forma interina la cartera de Sanidad, Servicios Sociales e Igualdad entre agosto y noviembre, cuandosustituyó a Alfonso Alonso, quien dejó el cargo para presentarse como candidato del PP a lehendakari en las elecciones del País Vasco. A lo largo de casi veinte años fue diputada en el Congreso (2000-2019), donde ejercióresponsabilidades de calado en el área económica de su partido. Quienes se cruzaban con ella por los pasillos del hemiciclo destacan su amabilidad. Siempre atendía cualquier duda con paciencia y con una sonrisa.
Fue, además, presidenta de la Comisión de Asuntos Exteriores de la Cámara Baja entre 2018 y 2019, fecha a partir de la cual regresó a la actividad privada, como consultora y asesora empresarial. Licenciada en Derecho y en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Pontificia Comillas (ICADE E3), Fátima Báñez contaba con un postgrado en Administración de Empresas (MBA) por la Universidad de Harvard y completó el Programa de Liderazgo para la Gestión Pública del IESE Business School.
Pese a su dilatada trayectoria política, su vida profesional comenzó en el sector privado como responsable de Estrategia y Desarrollo Corporativo del grupo de empresas familiar (entre 1993 y 1997). A lo largo de su carrera representó a España en reuniones de organismos internacionales como las del G-20, las Cumbres Iberoamericanas y en los cónclaves de laOCDE o la Organización Internacional del Trabajo (OIT). Actualmente, era presidenta de la Fundación CEOE, consejera independiente de Laboratorios Rovi desde diciembre de 2019, consejera externa de Iberdrola Energía Internacional y presidenta del Instituto de Talento e Innovación EYSagardoy.
El Banco Central Europeo (BCE) se toma una pausa con las subidas de los tipos de interés, en plena crisis de deuda en Francia, y pese a que la inflación escaló hasta el 3,8% en septiembre con el shock energético provocado por la guerra en Irán. El Banco emisor ha decidido este jueves mantener su tasa de referencia, la facilidad de depósito, en el 2,5%, tras el alza anunciado en septiembre. "Los precios de la energía han continuado subiendo, lo que plantea riesgos al alza para las perspectivas de inflación y a la baja para las perspectivas de crecimiento", advierte la entidad en su comunicado.
Aunque los efectos de la crisis energética aún se están manifestando, la tasa subyacente se ha mantenido relativamente estable hasta el momento, al igual que los salarios, ante lo que el organismo advierte de que la mayor magnitud y la duración de la crisis energética, así como los efectos de segunda ronda podrían afectar sobre la inflación y afectar al crecimiento. No obstante, considera que el último endurecimiento ya ha repercutido sobre la actividad económica.
"Las condiciones de financiación se han endurecido desde la última reunión del Consejo de Gobierno, lo que probablemente afectará a la inflación y al crecimiento", advierte el comunicado, donde se incide en el compromiso de definir la política monetaria de manera que asegure que la inflación se estabilice en su objetivo del 2% a medio plazo.
El máximo órgano de gobierno de la entidad se ve en buena posición para navegar la elevada incertidumbre actual y aplicará un enfoque dependiente de los datos, en el que las decisiones se adoptan en cada reunión, para determinar la orientación apropiada de esa política. En particular, sus decisiones sobre los tipos de interés se basarán en su valoración de las perspectivas de inflación y de los riesgos a los que están sujetas, teniendo en cuenta los nuevos datos económicos y financieros, la dinámica de la inflación subyacente y la intensidad de la transmisión de la política monetaria, sin comprometerse de antemano con ninguna senda concreta de tipos.
El BCE opta por la actitud 'esperar y ver' a observar la evolución de la situación, dado que no se detecta que el encarecimiento del petróleo y el gas repercutan sobre otros ámbitos de la economía hasta la fecha. Lo cierto es que la cotización del 'oro negro' ha repuntado un 6% desde la última decisión mientras que el TTF holandés se acerca a los 100 euros el megavatio, máximos de cuatro años. A falta de conocer el dato de PIB de la eurozona este viernes, desde el BCE aseguran que continuó expandiéndose en el tercer trimestre del año.
Cómo quedan los tipos de interés en la Eurozona
La facilidad de depósito (2,5%) es la tasa que marca la evolución del euríbor de las hipotecas o del coste de los préstamos y tarjetas que ofrecen los bancos. A la vez, la tasa de las operaciones principales de financiación se mantiene por segundo mes en el 2,65% y la facilidad marginal de crédito en el 2,9%. La primera es la que se fija a los bancos cuando piden dinero prestado al BCE a una semana para poder operar en su día a día; mientras que la segunda marca el interés que las entidades deben pagar si necesitan pedir dinero al banco central de un día para otro.
El 'guardián' del euro sigue los pasos de la Reserva Federal de Estados Unidos, que este miércoles abogó por mantener también tasas en el rango objetivo del 3,75% y el 4%. Los operadores redujeron la apuesta por nuevos incrementos y ahora prevén un alza de unos 70 puntos básicos hasta finales de 2027, frente a los 72 puntos básicos previstos antes del anuncio. El mercado da por hecho que será en diciembre cuando aplique una nueva subida de 25 puntos básicos, situando la referencia en el 2,75%.
En paralelo, Lagarde ha admitido que el Consejo de Gobierno debatió sobre la necesidad de subir los tipos de interés, aunque finalmente han considerado por unanimidad que era apropiado mantenerlos en el rango del 2,5%. El organismo ha tenido en cuenta en esta decisión "el riesgo" de los efectos de segunda ronda si bien no se han producido por el momento.
La reunión del consejo de gobierno de la entidad ha estado marcada por el anuncio de Christine Lagarde, que abandonará su cargo como presidenta el próximo 7 de febrero, más de medio año antes de que concluya su mandato oficial en el mes de octubre. La política gala se lo ha comunicado esta mañana al máximo órgano de la entidad, al presidente del Consejo Europeo, António Costa y lo ha hecho público a través de sus redes sociales.
Además de su elevado precio, uno de los grandes problemas de acceso a la vivienda tiene que ver con la dificultad para reunir el dinero que normalmente no te prestará el banco (el 20% del valor de tu futura casa), más el que necesitarás para impuestos y otros gastos (entre un 5% y un 10%). Con este panorama, una hipoteca al 100% puede ser la única opción de conseguir financiación, pero ¿es posible conseguir uno de estos préstamos?
Christine Lagarde dejará la presidencia del Banco Central Europeo (BCE) el próximo 7 de febrero, y lo hará ocho meses antes de lo que estaba previsto. Esa salida anticipada no resulta sorprendente del todo, dado el estrés al que ha estado sometido su mandato con las tensiones inflacionistas, la crisis energética o las consecuencias económicas de las guerras en Ucrania o en Oriente Medio. Además, ese paso tiene alguna implicación política más allá del baile de nombres.
Y es que fuentes consultadas por 20minutos en Bruselas entienden que el proceso se acelerará para tener a sus sustituto listo antes de las elecciones presidenciales en Francia ante el temor de la posible influencia de París en el procedimiento si se da una victoria de Marine Le Pen. A esto hay que sumar que el español Pablo Hernández de Cos, exgobernador del Banco de España, es uno de los principales favoritos.
Ahora, ¿cuáles son los tiempos y el proceso para reemplazar a Lagarde?
El procedimiento para elegir al nuevo presidente está establecido en el artículo 283 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea y la elección depende fundamentalmente de los Estados miembros. Así, los gobiernos nacionales podrían intentar cerrar la elección durante la cumbre del Consejo Europeo prevista para los días 17 y 18 de diciembre de este año. Esta fecha constituye un objetivo político, no un plazo legal obligatorio. Si las negociaciones se prolongan, el nombramiento podría producirse en enero o a comienzos de febrero de 2027, antes de la salida anunciada de Lagarde, y antes también, con mucho margen, de las presidenciales francesas.
La primera fase consiste en la presentación y negociación de candidaturas por parte de los países de la eurozona. Esta etapa podría ocupar entre dos y cuatro semanas desde que se formalicen las candidaturas. A continuación, el Eurogrupo debatirá los nombres y buscarán apoyos para un candidato. Estas negociaciones podrían prolongarse entre dos semanas y hasta un mes en el caso más extremo, durante noviembre y diciembre. Una vez alcanzado un acuerdo suficiente, el Consejo de la UE -es decir, los ministros- formulará una recomendación oficial al Consejo Europeo. La idea es, de nuevo, que esa propuesta llegue para la última cumbre de líderes del año.
Después se consulta al Parlamento Europeo y al Consejo de Gobierno del BCE, que emiten sus respectivos dictámenes sobre la candidatura. El Parlamento puede celebrar una audiencia para examinar la trayectoria y las propuestas del candidato, aunque no elige directamente al presidente ni dispone de un voto de aprobación vinculante. Estas consultas podrían desarrollarse a lo largo de varias semanas entre noviembre de 2026 y enero de 2027, en función de las disponibilidades. No obstante, la duración no está predeterminada legalmente y las distintas etapas pueden solaparse.
Son los países de la Eurozona los que deciden al final al 'ganador' de la elección, y tienen que hacerlo por mayoría cualificada: es decir, con 16 votos a favor (de los 21 socios de la zona euro). Si los gobiernos alcanzan un acuerdo durante la cumbre del 17 y 18 de diciembre, el nombramiento podría quedar resuelto ese mes; de lo contrario, podría aplazarse a enero o a los primeros días de febrero del año que viene.
Hernández de Cos, uno de los grandes favoritos
En las quinielas, y para los medios especializados y las fuentes consultadas por este medio, hay cierta ventaja para dos nombres: suenan como favoritos a la presidencia los exgobernadores de los bancos centrales de Países Bajos y España, Klaas Knot y Pablo Hernández de Cos, mientras que se supone que Francia aspira al puesto de economista jefe que deja libre Philip Lane, y Alemania buscaría mantener el puesto que hasta ahora desempeña Schnabel, responsable de operaciones de mercado del BCE. La salida de Lagarde deja a París sin opciones de volver a poner un nombre a la cabeza del organismo, pero el 'motor' de la UE no quiere perder influencia.
Hernández de Cos es un candidato de consenso: gusta a varios gobiernos de otros países y además llega a la carrera por presidir el BCE con un verbalizado acuerdo entre el Gobierno de Sánchez y el PP, a tenor de las palabras de Alberto Núñez Feijóo en Bruselas hace unos días: "Pablo Hernández de Cos es la persona adecuada, no he visto un mejor currículum que este. Tras su experiencia en el Banco de España y el BIS, y después de su experiencia en el Banco de España y en el banco europeo que dirige, pienso que es un muy buen candidato", sostuvo el líder popular.
Ahora mismo De Cos es el director general del Banco de Pagos Internacionales (BIP, por sus siglas en inglés). Ese mandato iría hasta 2030, salvo que se aúpe hacia la presidencia del BCE. En su contra, el juego de nacionalidades en las instituciones europeas; ahora mismo España preside el Banco Europeo de Inversiones, con Nadia Calviño, y cuenta con una vicepresidencia ejecutiva en la Comisión Europea, en manos de Teresa Ribera.
El cuerpo de Inspectores de Hacienda del Estado está de luto por el trágico fallecimiento de su compañero Antonio Montero, que viajaba en uno de los trenes accidentados en la tragedia ferroviaria ocurrida el miércoles en Urda (Toledo). El recuerdo a la figura de Montero y las más de sesenta víctimas del accidente ha estado muy presente en la inauguración del XXXVI Congreso Anual de Inspectores de Hacienda, que se celebra desde este jueves, precisamente, en la ciudad de Toledo.
"Ayer perdimos a nuestro compañero y amigo de muchos. Viajaba en el tren que sufrió el terrible accidente que ha conmocionado a todo el país. También perdimos a muchas personas que, sin ser conocidas, iban en ese tren. No puedo creerlo". Con estas palabras abría el cónclave la presidenta de la Asociación de Inspectores de Hacienda del Estado (IHE), Ana de la Herrán. Una reunión que reunirá a más de 650 altos funcionarios entre hoy y el viernes.
El secretario de Estado de Hacienda y número dos de Arcadi España, Jesús Gascón, se ha sumado al lamento. "Su pérdida es irreparable, era un ejemplo de dedicación", ha dicho Gascón -también inspector de Hacienda- que trabajó con el fallecido durante cinco años en su época de director del departamento de Tributos en la AEAT. "Nos queda su trabajo y su recuerdo. Es una persona con una trayectoria que puede servirnos de ejemplo. Siempre dio lo mejor que pudo", ha añadido.
Superadas las condolencias iniciales, la presidenta de IHE ha armado un discurso duro y crítico con el Gobierno en el que ha denunciado el "deterioro institucional" del país que se extiende como "una enfermedad" y provoca "abandono y desidia". "El problema no son los trenes, sino las personas que dirigen, organizan y gestionan", ha señalado De la Herrán.
En su intervención, la presidenta también ha denunciado lo que los inspectores ven como un intento de fragmentar la Agencia Tributaria con la propuesta de reforma de financiación autonómica, ahora decaída tras la disolución de las Cortes. Y ha cuestionado también que se quiera reducir el temario de las oposiciones y el número de ejercicios que se realizan para facilitar el acceso al cuerpo. Una reforma del acceso al empleo público, que el Ejecutivo tampoco ha llevado a cabo finalmente.
Además, De la Herrán se ha lamentado por el desprestigio que sufre el colectivo de inspectores de Hacienda, una profesión que ha calificado de "vapuleada y despreciada en los últimos tiempos". "Hemos estado solos", se ha quejado, para después añadir que hacen falta "reformas" en la administración tributaria.
Hacienda garantiza la integridad de la AEAT
Estaba previsto que el ministro de Hacienda, Arcadi España, acudiera a la inauguración del congreso, después de varios años sin representación del departamento al máximo nivel. Sin embargo, ha cancelado su agenda por la tragedia ferroviaria y en su lugar ha acudido su mano derecha, Jesús Gascón.
El secretario de Estado de Hacienda, habitual en este foro, ha destacado "el imprescindible papel central" que juega la Agencia Tributaria que debe ser "reforzada y nunca fragmentada". "Hay que potenciarla, no poner en riesgo un modelo de gestión que lleva décadas siendo un éxito", ha destacado.
El colectivo ha trasladado su preocupación en numerosas ocasiones de que la propuesta de financiación singular catalana -que finalmente quedó rebajada a una reforma general del sistema y lejos de un cupo al estilo vasco o navarro- pudiera acabar rompiendo la AEAT en detrimento de las agencias tributarias regionales.
Además, Gascón ha respaldado una reforma del sistema de oposiciones que reduzca los plazos de los procesos, pero que no suponga "ninguna merma en la especialización técnica, jurídica, económica y procedimental" que exige la Inspección de Hacienda.
Los conductores españoles siguen de enhorabuena debido al nuevo descenso del precio de las gasolinas a rebufo de las bonificaciones fiscales que entraron en vigor a principios de mes. Así lo refleja el último Boletín Petrolero de la Unión Europea, que recoge el coste medio de los combustibles en España hasta el 26 de octubre, que señala que los carburantes acumulan ya su cuarta semana consecutiva a la baja.
En concreto, el precio medio del litro de la gasolina ha bajado en la última semana hasta los 1,751 euros tras abaratarse un 1,63% con respecto a la anterior. Este carburante, que llegó a sufrir una subida de casi el 35% desde finales de junio hasta septiembre, se ha abaratado casi un 10% este mes.
Por su parte, el precio medio del litro del gasóleo ha disminuido un 0,1% con respecto a la pasada semana, para situarse en los 1,887 euros. Este combustible había alcanzado a finales de septiembre su nivel máximo desde mediados de julio de 2022.
El alivio fiscal a la gasolina ha pasado en octubre de los cinco a los 20 céntimos en el ámbito del Impuesto sobre Hidrocarburos tras la aprobación por parte del Gobierno a finales del mes pasado del tercer paquete de medidas para hacer frente al impacto por el conflicto en Oriente Próximo. El litro diésel, por su parte, mantiene este mes los 20 céntimos de descuento de los que ya disfrutó en septiembre.
Estaba previsto que estas ayudas se fueran retirando paulatinamente: desde los 20 céntimos de octubre para gasolina y gasóleo, a los 13 céntimos en noviembre y a los seis en diciembre. No obstante, el Ejecutivo incluyó una cláusula de salvaguarda automática en el caso de que el precio del petróleo siga elevado. Así, como el incremento de estos combustibles en el IPC de septiembre ha superado el 15%, en noviembre se mantendrá la bonificación de 20 céntimos para ambos combustibles.
Llenar un depósito de diésel cuesta más de 100 euros
A pesar de la citada bajada, llenar un depósito medio de 55 litros de diésel tiene un coste de 103,78 euros, unos 26,95 euros más que hace un año, cuando ascendía a unos 76,83 euros. Por su parte, para los vehículos de gasolina, llenar el mismo depósito supone un desembolso actualmente de 96,3 euros, unos 15,62 euros más que hace un año, cuando se situaba en los 80,68 euros.
Desde el estallido de la guerra en Irán, ambos carburantes se han mantenido siempre lejos de los máximos históricos que registraron el verano de 2022, en el mes de julio, cuando la gasolina alcanzó los 2,141 euros y el gasóleo los 2,1 euros.
El precio de los carburantes depende de múltiples factores, como su cotización específica (independiente de la del petróleo), la evolución del crudo, los impuestos, el coste de la materia prima y de la logística y los márgenes brutos. Además, la evolución en la cotización del crudo no se traslada directamente a los precios de los carburantes, sino que lo hace con un decalaje temporal.
El Grupo Volkswagen sigue en caída libre. El conglomerado alemán ha registrado un beneficio operativo que se ha desplomado un 98,7% durante los nueve primeros meses de 2026, hasta situarse en 71 millones de euros, frente a los 5.408 que obtuvo en el mismo periodo del año anterior. El fabricante alemán acusa gastos extraordinarios, la debilidad de sus ventas en China y la creciente presión competitiva en los principales mercados internacionales.
Según los resultados publicados este jueves por la compañía, la facturación del grupo alcanzó los 233.378 millones de euros entre enero y septiembre, un 2,2% menos que un año antes. Sin embargo, el deterioro de la rentabilidad ha sido mucho más acusado por los aranceles o la transición hacia el vehículo eléctrico. Antes de contabilizar las partidas extraordinarias, el resultado operativo ascendió a 8.800 millones de euros, con un margen operativo sobre las ventas del 3,8%. Las partidas extraordinarias sumaron 8.700 millones de euros en los nueve primeros meses del ejercicio, de los que 7.800 se concentraron en el tercer trimestre.
El grupo apunta directamente a las pérdidas de Porsche, cifradas en 6.400 millones de euros, así como a ajustes de activos de sociedades consolidadas en China. Como consecuencia, el grupo registró unas pérdidas después de impuestos de 2.720 millones de euros hasta septiembre, frente al beneficio de 3.405 obtenido en los nueve primeros meses de 2025. Una tendencia que se ha visto especialmente en el último trimestre, pues entre julio y septiembre las pérdidas operativas ascendieron hasta los 5.820 millones, frente a los 1.299 del año anterior.
Las ventas también se enfrían
Este deterioro también se explica por la evolución comercial, y es que sus ventas cayeron un 10,6 % entre enero y septiembre, hasta los 5,88 millones de unidades, frente a los 6,58 contabilizados durante el mismo periodo de 2025. Unas entregas que la marca atribuye a la debilidad de los mercados, especialmente el chino, a las restricciones comerciales y los aranceles, y a la intensificación de la competencia, que está aumentando la presión sobre los precios. A estos factores se suma el cambio en la composición de las ventas, con un mayor peso de los vehículos eléctricos, que actualmente generan márgenes inferiores a los de los modelos de combustión.
Pese a todo, la firma ha destacado el comportamiento de la demanda en Europa, donde la entrada de pedidos aumentó un 4% durante los nueve primeros meses del año, hasta alcanzar los tres millones de vehículos. Los pedidos de eléctricos crecieron un 39% en el mismo periodo, mientras que la cartera total en Europa se situó en aproximadamente 1,1 millones de unidades al cierre de septiembre, un 11% más que a finales de 2025.
Los eléctricos representaban alrededor del 40% de esa cartera, lo que refleja el interés por este tipo de motorizaciones pese a las dificultades que atraviesa el grupo para mejorar su rentabilidad. El director financiero y de operaciones de Volkswagen Group, Arno Antlitz, ha advertido de que los resultados acumulados hasta septiembre ponen de manifiesto la necesidad de actuar con rapidez y decisión para mejorar la rentabilidad del fabricante.
Se mantiene el plan de ahorro
El directivo ha señalado el impacto de los aranceles estadounidenses, la contracción del mercado chino y el aumento de la competencia en Europa como algunos de los principales obstáculos para el negocio. Asimismo, ha insistido en que el margen operativo del 3,8% antes de partidas extraordinarias limita la capacidad de inversión necesaria para afrontar los retos industriales y tecnológicos del grupo. También ha destacado que el éxito comercial de los vehículos eléctricos está ejerciendo una presión adicional sobre los beneficios, debido a que actualmente estos modelos ofrecen una rentabilidad inferior a la de los vehículos con motor de combustión.
Para hacer frente a esta situación, Volkswagen mantiene su plan Future Plan, con el que pretende ahorrar hasta 31.000 millones de euros. Por ello, para lo que resta de año prevén unos ingresos de alrededor de 315.000 millones de euros y un margen operativo de hasta el 1%, reflejando las dificultades para recuperar la rentabilidad. La compañía advierte, no obstante, de que estos objetivos están sujetos a importantes incertidumbres relacionadas con la situación macroeconómica, las restricciones al comercio internacional, las tensiones geopolíticas y la evolución de los mercados de materias primas, energía y divisas. También señala los posibles cambios regulatorios en materia de emisiones como otro de los factores que pueden condicionar su actividad.
El BBVA se encamina a un nuevo año de beneficios récord. La entidad suma unas ganancias entre enero y septiembre de 9.066 millones de euros, un 13,6% más que en el mismo periodo del año pasado. La cifra se queda en apenas nueve meses muy cerca de los 10.511 millones que ganó en todo 2025, lo que apunta a que rebasará con creces esa magnitud para el conjunto de este año.
El precio de la vivienda en España durante este año 2026 continúa al alza, impulsado por la escasez de oferta inmobiliaria y la fuerte demanda. Según los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), el coste de los pisos subió un 12,2% interanual en el segundo trimestre de 2026, con un aumento del 12,9% en segunda mano y del 7,4% en obra nueva.
Este crecimiento imparable de los precios hace imposible que muchos hogares puedan convertirse en propietarios, ya que abonar todos los gastos que supone la compra de una vivienda implica un desembolso enorme. Una de las partidas de gasto más relevante es la hipoteca, que en la actualidad se ha encarecido por la subida del euríbor y el impacto de la guerra de Irán en los precios.
Habitualmente, los ciudadanos se dirigen a los bancos para solicitar estos préstamos a cambio del compromiso de devolver la cantidad pactada más los intereses correspondiente. Sin embargo, en España existe una organización que concede hipotecas sin intereses. Se trata deCoopHalal, la primera cooperativa de servicios financieros islámicos de España.
Fundada en Barcelona en 2015, esta organización no opera como un banco convencional, sino como una alternativa financiera de carácter ético y solidario que funciona bajo los principios de la ley islámica o sharía. Este conjunto de normas religiosas que regulan tanto la vida privada como pública de los musulmanes prohíbe la usura y el cobro de intereses. Este concepto se conoce en árabe como riba y se considera uno de los pecados económicos más graves dentro del islam.
De esta forma, CoopHalal sustituye el cobro o pago de intereses tradicionales por contratos basados en la economía colaborativa y la coparticipación en los beneficios y pérdidas. Aunque en la práctica esta cooperativa ofrece productos para ahorrar, invertir o comprar una vivienda, su estructura jurídica, su filosofía ética y sus métodos son radicalmente opuestos a los de la banca tradicional.
"Nos regimos por los principios del cooperativismo, como la gestión democrática, la autonomía, la educación y el interés por la comunidad", explica en su página web. "Nuestra visión en CoopHalal es consolidarnos como la entidad de referencia en finanzas islámicas en España, ofreciendo alternativas justas y éticas que contribuyan a construir un sistema financiero más inclusivo y solidario, abierto a todas las personas, independientemente de su religión o creencias".
Límite de 100.000 euros por cooperativista
Para formar parte de la cooperativa no es necesario ser musulmán, por lo que cualquier persona mayor de edad o tutelada, ya sea ciudadana residente en España o en el extranjero, independientemente de su origen étnico, religión, nacionalidad o cultura, puede convertirse en miembro de CoopHalal. Eso sí, para ser socio es necesario realizar un pago único de 350 euros. De esta cantidad, 300 euros van directos a tu cuenta de ahorro personal dentro de la propia entidad y 50 euros se destinan a sufragar los gastos de gestión.
En lo que respecta a su modelo de financiación inmobiliaria, CoopHalal utiliza un sistema de compra conjunta e intermediada por su filial inmobiliaria Manzili Halal. Así, la vivienda se compra bajo titularidad compartida y el socio paga cuotas en concepto de "alquiler con promesa de compra" hasta liquidar la deuda. Una vez devuelto todo el capital financiado, se procede a la transmisión al socio de la parte proporcional de la propiedad registrada a nombre de la empresa Manzili Halal. Para acceder a la hipoteca sin intereses, el socio debe aportar como mínimo del 30% del valor del inmueble. La cantidad máxima financiada son 100.000 euros.
Esto quiere decir, por ejemplo, que si quieres comprar un piso con un precio de 140.000 euros, el socio debería aportar 42.000 euros y CoopHalal financiaría sin intereses los 98.000 euros restantes. La vivienda se escrituraría en régimen de titularidad compartida:el socio poseería el 30% del inmueble y Manzili Halal el 70% hasta que se saldase la deuda. El solicitante, no obstante, debe hacerse cargo del 100% de los gastos asociados a la compraventa (impuestos como el ITP/IVA, notario, registro de la propiedad, tasación, abogado/gestoría...).
Empezar a invertir no parece una prioridad con 20 o 25 años. A fin de cuentas, a esa edad hay muchas cosas que hacer y el dinero que se puede destinar a la inversión suele ser limitado. ¿Qué se puede conseguir realmente con 20, 50 e incluso 100 euros al mes? Mejor esperar a tener un sueldo mayor. Sin embargo, empezar pronto tiene muchas ventajas, incluso si es con cantidades pequeñas.
El tiempo es el mayor aliado del pequeño inversor: hace que el interés compuesto funcione mejor, reduce el riesgo y permite recuperarse de los errores (que los habrá). Dar ese paso cuando eres joven puede marcar la diferencia a largo plazo.
Empezar antes reduce el dinero que necesitas invertir
La diferencia que puede marcar el tiempo se entiende mejor con números. Imagina tres personas que invierten 100 euros al mes hasta los 65 años y obtienen una rentabilidad media anual del 5%, un dato conservador por debajo del 8% de media que da el mercado. Para simplificar, suponemos que esa rentabilidad se mantiene constante y que todos los beneficios se reinvierten.
Quien empiece a los 25 años habrá aportado 48.000 euros y terminaría con unos 152.600 euros. Si espera hasta los 35 para empezar, habrá puesto 36.000 euros y acumularía cerca de 83.200 euros. Empezando a los 45 años, las aportaciones sumarían 24.000 euros y el capital final rondaría los 41.100 euros.
La diferencia entre empezar a los 25 o a los 35 son 12.000 euros más de aportaciones, pero casi 70.000 euros más de capital al final. El resto procede del tiempo que ese dinero ha permanecido invertido y generando rendimientos.
El interés compuesto necesita tiempo
Detrás de una buena parte de esa diferencia está el interés compuesto, que simplemente consiste en reinvertir los beneficios conseguidos año tras año. Al hacerlo, los rendimientos suman al capital inicial sobre el que se calcula la rentabilidad y empiezan a generar nuevos beneficios.
Siguiendo con el ejemplo anterior y aplicando esta lógica, un 5% anual sobre 1.200 euros supone un total de 60 euros el primer año, pero suben a 63 el siguiente año, porque esa rentabilidad no se calcula sobre 1.200 euros, sino sobre 1.260 euros (el principal más los intereses). Y cuanto más tiempo se repite este proceso, mayor es su efecto.
Hasta el punto de que empezar pronto puede compensar muchos años sin hacer nuevas aportaciones. En otras palabras, que puedes obtener más dinero si empiezas joven y dejas de invertir pronto que una persona que empieza tarde y está más tiempo invirtiendo. Aplicando el mismo supuesto del 5% anterior, imagina que Laura invierte 100 euros al mes desde los 25 hasta los 37 años y después deja de aportar. En total habrá puesto 14.400 euros. Marcos empieza justo a los 37 y mantiene esos mismos 100 euros mensuales hasta los 65, por lo que aporta 33.600 euros.
A los 65 años, Laura tendría cerca de 79.600 euros, frente a unos 73.000 euros de Marcos. Aunque ha invertido menos de la mitad de dinero, sus primeras aportaciones han tenido muchos más años para crecer. Es un buen ejemplo de por qué los primeros años pueden pesar tanto en el resultado final.
Cuanto más tardes, mayor será el esfuerzo para llegar al mismo sitio
También se puede ver desde el lado contrario. Si quieres compensar esos años perdidos, tendrás que invertir más dinero cada mes para alcanzar el mismo resultado o intentar conseguir una rentabilidad mayor. Y eso siempre implica asumir más riesgo sin que esa rentabilidad superior esté garantizada.
Con los mismos ejemplos anteriores, una persona que empiece a los 25 años aportando 100 euros al mes llegaría a los 65 con unos 152.600 euros. Si espera hasta los 35, necesitaría invertir cerca de 183 euros al mes para alcanzar esa misma cantidad. Es decir, tendría que aumentar su aportación mensual alrededor de un 83%.
Además, durante esos 30 años habría aportado unos 66.000 euros, frente a los 48.000 euros de quien empezó diez años antes. Retrasar el comienzo se puede compensar aumentando el ahorro o la rentabilidad, pero hacerlo requiere un esfuerzo cada vez mayor o asumir un riesgo más elevado cuanto menos tiempo quede por delante, justo lo contario a lo que debería hacerse.
Un horizonte más largo también cambia cómo puedes invertir
Tener más años por delante también permite asumir más riesgos y absorber mejor la volatilidad del mercado. Una caída importante puede tardar tiempo en recuperarse y eso supone un problema si necesitas el dinero dentro de dos o tres años, pero no tanto a largo plazo.
Por eso, el horizonte temporal es uno de los factores clave para decidir el nivel de riesgo como inversor. A mayor plazo, más margen para asumir riesgos y viceversa.
Los datos históricos ayudan a verlo. Según J.P. Morgan Asset Management, entre 1950 y 2025 el S&P 500 llegó a registrar resultados de entre un -37% y un 52% en periodos de un año. Sin embargo, al ampliar el horizonte esa diferencia se reduce mucho. En los periodos móviles de 20 años, el peor resultado anualizado fue del 6% y el mejor del 18%. Dicho de otra forma: en esa serie histórica, nadie que hubiera mantenido la inversión durante 20 años habría obtenido una rentabilidad anualizada negativa.
Eso no significa que invertir a largo plazo elimine el riesgo ni que por ser joven haya que invertir de forma agresiva. También importan tu situación financiera, los objetivos que tengas y cómo toleres las caídas cuando lleguen.
Puedes aprender con poco dinero y cuando menos duele
Invertir con cantidades pequeñas también sirve para aprender cómo funcionan los mercados y, sobre todo, cómo reaccionas tú cuando llegan las caídas. Con 20 o 25 años quizá solo puedas destinar 50 o 100 euros al mes, pero esa cantidad ya permite crear el hábito de invertir de forma periódica y ganar experiencia.
También deja margen para cometer errores con un impacto menor. Elegir mal un producto, pagar más comisiones de las necesarias o vender por miedo puede salir mucho más caro cuando el patrimonio es grande. No es lo mismo psicológicamente una caída del 5% con una cartera de 5.000 euros que con una de 500.000 euros.
Empezar a invertir joven tiene ventajas, pero eso no significa que haya que destinar a la inversión todo el dinero disponible ni que invertir deba ser tu prioridad. Antes hay que contar con un colchón de emergencia para las necesidades de corto plazo. Así evitas vender en el peor momento si necesitas dinero después de una caída.
En esa misma línea, invertir pronto es importante, pero tampoco hay que perder el foco de otra palanca clave para tus finanzas durante los primeros años: aumentar los ingresos y la capacidad de ahorro. Cuando el patrimonio todavía es pequeño, pasar de invertir 100 a 200 euros al mes puede tener mucho más impacto que intentar mejorar unos puntos la rentabilidad de la cartera. Empezar pronto permite poner el tiempo a tu favor, mientras mejorar profesionalmente y ganar más permite aumentar las cantidades que trabajarán durante todos esos años.
¿Estás en ASNEF y necesitas una tarjeta de crédito? Esta guía de octubre 2026 va al grano: analizamos las tarjetas de crédito con ASNEF que realmente funcionan, incluyendo la Creditio Card, sin falsas promesas.
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