Unicaja ha obtenido un beneficio neto de 543 millones hasta septiembre, lo que supone un incremento del 8,1% ante el tirón del negocio y la mejora de los márgenes. Tras este resultado, la entidad ha decidido abonar un segundo dividendo de 6,42 céntimos por acción a cuenta de los resultados de 2025, cuyo pago está previsto para el 17 de diciembre. Este pago junto al abonado el mes pasado suman 382 millones, un 126% más con respecto al año anterior.

Los ingresos totales contabilizados en el periodo fueron de 1.629 millones, un 3,5% más. De esa cifra, el margen de intereses alcanza los 1.151 millones (+3%). En paralelo, las comisiones avanzaron un 1,3% con 397 millones. "La evolución del trimestre refleja la estabilidad de la capacidad de generación recurrente de ingresos de la entidad. La diversificación de las fuentes de ingresos y la gestión activa del balance permiten sostener la evolución favorable del margen, absorbiendo el incremento del coste de los depósitos en un entorno de tipos de interés al alza", explican desde el banco.

En el documento remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) destacan la evolución "favorable" de los negocios considerados prioritarios en el plan estratégico. En este sentido, el crédito a empresas despunta un 11,4%, frente al 3,5% de la media del sector, al tiempo que la financiación al consumo sube un 11,9%, avance que contrasta con el 0,6% registrado por el mercado. En la misma línea, los fondos de inversión avanzan por encima del sector (13,9%) y "reflejan el dinamismo comercial" del banco.

En cuanto a la nueva producción, destaca el incremento de nuevas hipotecas con un repunte del 30,5%, hasta los 2.851 millones. De su lado, la nueva financiación al consumo se coloca en los 753 millones (+33,4%) y la nueva financiación al sector privado alcanza los 8.091 millones (+18%).

Las inversiones vinculadas al plan estratégico 2025-2027 han provocado un aumento de casi el 5% del gasto, hasta los 674 millones. Dentro de esta partida destaca la externalización de determinadas actividades operativas y el plan de prejubilaciones que tiene en marcha para mayores de 57 años. Todo ello empuja la eficiencia, que mide la capacidad de un banco para generar ingresos utilizando la menor cantidad posible de recursos, por tanto, es mejor cuanto más baja es, en el 46%. En el tercer trimestre, el banco ha cerrado 23 oficinas, pero ha incrementado la plantilla total en 21 personas, hasta los 7.418 trabajadores.

Al término de septiembre, el banco contabilizaba en su balance un total de activos valorados en 97.860 millones (+2,4%). Más de la mitad de esta cifra se corresponde con préstamos y anticipos a la clientela, totalizando 50.930 millones (+5,1%). Unicaja ha reforzado su posición financiera y la tasa de morosidad cayó hasta el 1,8%, 41 puntos menos en doce meses, con una tasa de cobertura, porcentaje de créditos dudosos que un banco tiene cubiertos mediante provisiones, del 84%.

En los últimos años, Unicaja ha hecho un ejercicio por reducir los activos improductivos, denominados en la jerga NPA. Se trata de aquellos bienes o préstamos en balance de un banco que no generan ingresos, por el contrario, acarrean costes. En el periodo analizado, los activos improductivos se han reducido un 22,4%, hasta los 1.392 millones, con un descenso tanto en activos adjudicados como en crédito dudoso.

La evolución de la cuenta de resultados va en línea con lo establecido en su hoja de ruta, marcada por los mayores volúmenes de negocio, una creciente aportación de la gestión de patrimonios y seguros, así como mejoras en los indicadores de vinculación. A este respecto, los clientes vinculados superan el 41%, siete puntos más que hace un año con una cuota de mercado de cuentas nómina del 4,2%. El banco corrige en bolsa un 0,8% en la apertura, hasta los 3,14 euros.

CaixaBank bate las estimaciones con un nuevo récord de beneficio hasta septiembre. La entidad ha obtenido un beneficio neto de 4.962 millones en los nueve primeros meses del ejercicio, casi un 13% más interanual, apoyado en el tirón del negocio. La subida de los tipos de interés ha beneficiado al grupo, así como los mayores volúmenes que elevan el pago del impuesto sobre margen de intereses y comisiones (el impuesto al sector financiero) a 452 millones, ocho millones más que el año anterior.

El banco destaca el "sólido" crecimiento con unos ingresos récord. Al cierre del primer trimestre, esta partida se había incrementado un 4,4%, hasta los 12.656 millones. De esta partida, el grueso se corresponde con margen de intereses, que asciende a 8.186 millones (+2,9%), mientras que los servicios, que engloba gestión patrimonial, seguro de protección y comisiones bancarias repuntan un 7,7%, hasta 4,182 millones. En cuanto a los ingresos procedentes de la cartera de sus participadas llegan a los 349 millones, un 7,8% más interanual.

En conjunto, su volumen de negocio ha alcanzado los 1,16 billones al término de septiembre, al calor de la mayor financiación tanto de familias como de empresas, de tal manera que el crédito sano se coloca en los 397.469 millones. El segmento de empresas despunta un 11,4% y se erige como el que más crece, seguido de consumo (9,8%) y adquisición de vivienda (+7%). Dentro de la cartera hipotecaria, seis de cada diez préstamos están referenciados a tipo fijo cuando en 2021 apenas llegaban al 20%, justo antes del inicio del ciclo de subidas de tipos.

"Crecemos de forma sólida y equilibrada, ganando clientes y aumentando nuestra actividad. Y lo hacemos gracias a nuestra posición de fortaleza", indica el consejero delegado, Gonzalo Gortázar. El banco prevé distribuir 1.281 millones entre sus accionistas, equivalente a 18,44 céntimos por acción, pagadero el próximo 6 de noviembre. Esto equivale al 40% del beneficio neto correspondiente al primer semestre. El plan de dividendos establecido para 2026 recoge una distribución en efectivo de entre el 50 y el 60% de las ganancias a abonar en dos pagos.

El grupo acaba de superar los 21 millones de clientes entre España y Portugal tras sumar 480.000 nuevos usuarios en los últimos doce meses. De ellos, alrededor de 3,7 millones tienen contratados productos de ahorro de medio y largo plazo. La expansión del negocio se produce con una tasa de impago contenida después de que la morosidad se haya situado en el 1,76%. De su lado, la eficiencia, que mide la capacidad de un banco para generar ingresos utilizando la menor cantidad posible de recursos, por tanto, es mejor cuanto más baja es, se sitúa ligeramente por debajo del 40%.

Todo ello lleva a la rentabilidad sobre el capital tangible expresada en ROTE al 18,8%, un punto porcentual más que hace doce meses. "Seguimos avanzando en el proceso de transformación de CaixaBank con el objetivo de ofrecer un mejor servicio a nuestros clientes. Estamos incorporando la inteligencia artificial y nuevas herramientas tecnológicas en toda la organización, con mejoras ya tangibles en la experiencia de cliente y en nuestra capacidad comercial", señala Gortázar.

Por filiales, imagin, su banco digital, cierra el tercer trimestre con 4,3 millones de usuarios (+9%) y un volumen de negocio de alrededor de 24.300 millones (+18%). En cuanto a BPI, su filial portuguesa, que controla en un 100%, registra también un aumento continuado del volumen de negocio (+7%) con avances en cuota de mercado. Su contribución al resultado roza los 340 millones entre enero y septiembre. CaixaBank corrige un 1,8% tras los resultados y cae por debajo de los 11 euros por título.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, confirma lo que hace unos meses planteaba como una posibilidad. La directiva ha presentado su dimisión del cargo, que será efectiva el próximo 7 de febrero, en lugar de esperar a que expire el mandato en octubre de 2027. Lo hace para poder tener un papel más activo de cara a las elecciones presidenciales de Francia y no verse obligada a permanecer neutral en asuntos que le llegan al corazón.

La institución obliga a ser imparcial en aquellos asuntos ajenos al mandato. "No creo que pudiera sentirme cómoda", ha expresado la exministra francesa en la rueda de prensa posterior al consejo de Gobierno de la entidad. Aunque no ha reconocido abiertamente cuál será du destino a partir de febrero, los rumores apuntan a que puede ser elegida presidenta del Foro Económico Mundial. Solamente se ha limitado a explicar que ha trasladado a sus compañeros el deseo de contar con "mayor libertad de expresión" para abordar cuestiones más allá de la política monetaria.

Su decisión llega en un momento condicionado por el aumento de la rentabilidad de la deuda soberana de Francia, que la semana pasada llegó a dispararse por encima del 5%, máximos desde la entrada del país en el euro, que ha aflojado el paso después de que Moody's mantuviera en 'Aa3' con perspectiva negativa el rating del país.

El riesgo de que atraviese una crisis de duda y la incertidumbre acerca de si será capaz de sacar adelante los presupuestos de 2027, unido a las protestas callejeras, ha presionado a una de las mayores economías del euro. Francia llega a las elecciones presidenciales con este escenario en el que la candidata de ultraderecha Marine Le Pen se postula como favorita.

"Al dimitir antes de las elecciones presidenciales francesas, su salida significa que el ganador de las mismas no tendrá ningún papel en la elección del próximo presidente del BCE, lo cual reviste especial importancia dada la incertidumbre política y fiscal que rodea a Francia", apunta Felix Feather, economista de Aberdeen Investments.

Preguntada por este asunto en la rueda de prensa, Lagarde ha incidido en que la entidad tiene "instrumentos para frenar movimientos desordenados e indeseados en los mercados", que catapultan la rentabilidad de la deuda soberana de algunos países.

El emisor aprobó en julio de 2022 el llamado Instrumento para la Protección de la Transmisión (de la política monetaria). Al mismo tiempo, cuenta con el bazuca que supone la compra de deuda soberana de los países de la zona del euro en el mercado secundario. Con esto último puede frenar un acelerón de la prima de riesgo, el sobrecoste que los mercados exigen a los países con respecto a lo que demandan por el bono de referencia, el alemán.

La situación de Francia y una posible intervención del BCE

Los analistas vienen advirtiendo desde hace semanas sobre el deterioro de las perspectivas fiscales y la creciente incertidumbre política en Francia. Sin embargo, "la intensidad de la corrección resulta difícil de explicar únicamente por los fundamentales", advierten desde Ibercaja Gestión. Sus analistas inciden en que el mercado no ha descubierto ahora las vulnerabilidades francesas, pero la subida de los tipos ha acelerado un ajuste que venía gestándose y ha puesto el foco sobre una de las economías europeas que muestra un mayor deterioro relativo.

Desde la gestora Vontobel ven probable que los riesgos fiscales y políticos mantengan alta la especulación en torno a una posible intervención del BCE en algún momento. Así, creen que la entidad "seguirá de cerca los efectos de contagio a otros Estados, la financiación bancaria y las condiciones financieras generales", si bien inciden en que una intervención del organismo en el mercado de bonos probablemente requeriría una tensión soberana significativamente más intensa y generalizada.

El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, ha ratificado los planes de crecimiento en solitario de la entidad justo cuando se cumple un año de la OPA fallida sobre el Banco Sabadell. "La operación es un capítulo cerrado, nuestro foco es la expansión orgánica y no miramos nada más", ha señalado, remarcado así que entre los planes de la entidad no figura retomar la operación ni aunque hubiera un cambio de gobierno tras las elecciones generales del 29 de noviembre que fuera más proclive a las fusiones.

La integración del grupo catalán no salió adelante al contar únicamente con un 25% de los apoyos. La oposición del Gobierno tuvo un papel clave con la imposición de condiciones como el veto a fusionarse por un mínimo de tres años. En las últimas semanas varios analistas han empezado a vislumbrar la expectativa de que la llegada del PP a la Moncloa pudiera darle una vuelta a la situación.

En el marco de la presentación de los resultados trimestrales, que arrojan un incremento del 13%, con 9.066 millones, el directivo ha destacado las perspectivas que presenta la economía española con una previsión del 2,6% para este ejercicio y del 2,1% para el siguiente, muy por encima de la media de la eurozona. Sobre este punto de partida, se muestran optimistas y tratarán de reforzar su cuota de mercado en aquellos negocios más rentables, tal y como ha comentado el director financiero de BBVA, Gonzalo Rodríguez.

Entre las áreas que más crecen se encuentra el nicho de empresas, crédito al consumo, así como banca corporativa y de inversión (CIB), que ofrece una rentabilidad del 23%. Se da la circunstancia de que esta geografía es la única de entre las grandes que ha registrado caída del beneficio en clave interanual, hasta los 934 millones, un 5,5% menos, comportamiento que se explica por el impacto que ha tenido la subida de los tipos de interés a la hora de contabilizar las operaciones financieras. En concreto, se debe al efecto contable que deben registrar por la exposición de la deuda soberana a la subida de los tipos de interés.

Al igual que el Sabadell, detectan una desaceleración en la demanda de hipotecas en un contexto condicionado por los altos precios y la rígida oferta que les ha llevado a perder cuota de mercado, aunque en el conjunto de préstamos crecen un 7,3%. Si en 2025 la nueva producción crecía a ritmos del 22%, en el conjunto de los nueve primeros meses está siendo del 2,1%. "Los fundamentales del negocio en España siguen siendo atractivos", ha puntualizado.

Preguntado acerca de si está preocupado por la proliferación de los neobancos y si pueden comerle negocio a la banca tradicional, Genç ha defendido que si bien son "excelentes empresas" y aportan beneficios positivos al sector financiero, disponen de los medios "necesarios para competir con éxito" frente a ellos. "Nuestras capacidades digitales son buenas o mejores que las suyas, con una gama completa de productos", ha expresado.

Una de las últimas desinversiones llevadas a cabo por BBVA ha sido en Telefónica al reducir su la participación histórica del 5% al 1,965%, con la que deja de ser accionista significativo. A este respecto, Genç ha reiterado que se trata de una participación estratégica.

Por último, se ha referido a la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, que ha decidido abandonar prematuramente el cargo y saldrá el próximo 7 de febrero. Genç ha encomiado la labor de la francesa al frente del organismo, sobre todo, en un contexto "muy difícil". El español Pablo Hernández de Cos tiene muchas papeletas de salir elegido para sucederle. "El BCE merece tener a alguien como De Cos", ha agregado.

El consejero delegado de Banco Sabadell, Marc Armengol, ha asegurado que la entidad ya detecta una desaceleración en la demanda de hipotecas, tendencia que va en línea con la caída de las compraventas en un contexto de falta de oferta disponible y altos precios, factores que han agravado la crisis de acceso a la vivienda. Durante la presentación de los resultados trimestrales, que arrojan cierta estabilización en comparativa interanual, el primer espada del grupo ha puesto encima de la mesa la necesidad de encontrar soluciones a largo plazo y pide al futuro nuevo Gobierno consenso para abordarlo. El directivo ha puesto el foco en la necesidad de que las medidas a corto plazo no entorpezcan las decisiones a largo que solventen la situación.

"La demanda de crédito ha aguantado un poco más porque muchos clientes que compraban viviendas sin financiación han tenido que empezar a solicitarla, pero se detectan menos transacciones", ha especificado. El Sabadell ha experimentado un incremento del 3,5% del crédito vivo destinado a ladrillo, sumando 40.716 millones. El margen de intereses ha comenzado a experimentar una mejora en el último trimestre y la previsión pasa por mantener esa tendencia positiva para "alcanzar los niveles de rentabilidad" comprometidos por el mercado al calor del tirón del crédito al consumo. "Desacelera la concesión de hipotecas, pero eso no significa que el 'stock' de crédito hipotecario se vaya a reducir. De hecho, creemos que seguirá creciendo", ha remarcado.

Cabe recordar que la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) mantiene abierta una investigación a los seis grandes bancos españoles para analizar si han incurrido en prácticas anticompetitivas al revelar su estrategia comercial a futuro en materia hipotecaria. El expediente está en curso y se puede demorar hasta dos años.

Preguntado por la proliferación de los neobancos en España, Armengol expone que su llegada va a "elevar la barrera de exigencia" en el mundo digital, pero no le teme porque están "preparados" para ello. El Sabadell ha sumado 250.000 particulares a lo largo de los últimos nueve meses. El banco está en pruebas para el lanzamiento de una aplicación móvil, "que va a demostrar que elevamos esa barra" en aras de establecer vínculos de "confianza continuado".

En paralelo, también se ha pronunciado sobre la irrupción en el capital del grupo cooperativo francés BPCE, que afloró hace unas semanas una participación del 7% en el accionariado, aunque dejó la puerta abierta a llegar al 9,9%. Las conversaciones en el marco de este acuerdo amistoso tienen por objetivo identificar aquellos ámbitos en los que pueda apoyar el desarrollo del Sabadell en España y, al mismo tiempo, reforzar la presencia europea del grupo galo, el cuarto más grande de la región por capital. "Nos abre posibilidades de colaboración conjunta en ámbitos que podemos aprovechar", ha señalado.

En cualquier caso, ha dejado claro que "no comparte" la posición de que BPCE les blinde frente a una OPA hostil, aunque sí confía en que les abra oportunidades de negocio. "Contamos con banca corporativa y de inversión donde creemos que al conocimiento de cliente e infraestructura nuestra se puede juntar su especialización en el segmento para crecer en el país", ha argumentado. Todavía falta por concretar el consejero que entrará al consejo de administración en representación de la firma gala, aunque dado que registran un número máximo de consejeros deberá entrar por reemplazo.

En cuanto a los rumores que apuntaban a un posible acercamiento a Unicaja a raíz de la salida del presidente del banco andaluz, José Sevilla, Armengol ha remarcado que ahora mismo siguen enfocados en el crecimiento orgánico una vez la operación de BBVA no salió adelante.

Banco Sabadell ha cerrado los nueve primeros meses del año con un beneficio de 1.376 millones, un 1% menos en comparativa interanual. La entidad comienza a notar la desinversión en Reino Unido con la venta de TSB a Banco Santander. La integración se cerró el pasado 1 de mayo, por lo que el tercer trimestre ha sido el primero que no recoge la actividad en el país británico. Hasta abril contribuyó a las ganancias con 79 millones.

Sin contar con TSB, el Sabadell ha obtenido unos ingresos -que incluyen margen de intereses más comisiones- de 3.677 millones entre enero y septiembre, de los que 1.260 millones se han contabilizado durante el periodo estival (+2,4% en comparativa trimestral). Esta partida comenzó a crecer interanualmente en los últimos tres meses, evidenciando el cambio de tendencia. La previsión que maneja la entidad catalana es que siga en esta dirección en los próximos meses y remontar tras el bache de la OPA fallida del BBVA sobre el banco.

No obstante, con respecto a septiembre del año pasado experimenta un recorte del 21%, cuando registró 4.659 millones. En este sentido, el margen de intereses se sitúa en los 2.694 millones, frente a los 3.628 millones de septiembre de 2025, si bien mejora un 2% entre julio y septiembre por los mayores volúmenes de crédito y la "gestión disciplinada" de los tipos de interés.

Las comisiones siguen el mismo patrón y caen ligeramente desde los 1.032 millones a los 983 millones en el periodo comparado de doce meses, pero empiezan a mostrar el cambio en la demanda en el área de gestión de activos fruto de la ampliación del acuerdo con Amundi. De cara al cierre del ejercicio, esperan que cierre el ejercicio con un alza de alrededor del 4%, según el documento remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

"En un entorno exigente, la fortaleza del proyecto del banco nos permite seguir creando valor para nuestros clientes y accionistas, al tiempo que progresamos en la transformación de la entidad", señala el consejero delegado del grupo, Marc Armengol. El primer espada del banco ha resaltado la capacidad del Sabadell para hacer crecer de manera sostenible el negocio y el control de los gastos.

Los costes rozan los 1.800 millones e incorporan 88 millones derivados del plan de prejubilaciones puesto en marcha en España, que fue completado en el primer semestre. El Sabadell estima que les aportará unos ahorros anualizados de 40 millones a partir de 2027, de los que ya ha empezado a recoger parte de los 20 millones que prevé para este segundo semestre. La cuenta de resultados también recoge algunos impactos extraordinarios, entre los que se encuentra la citada venta de TSB, que ha generado unas plusvalías netas de 322 millones.

Dentro de la actividad comercial, el crédito vivo repunta en todos los segmentos. Desde pymes y empresas (3%) a hipotecas (3,5%). La cifra se dispara un 12% en el caso de la financiación al consumo. Este mayor dinamismo comercial ha ido acompañado de una mejora de la ratio de morosidad, que se reduce al 2,4%, tres décimas menos que hace un año. El Sabadell achaca esta evolución a la aceleración en la reducción de los activos problemáticos.

El banco ha anunciado el pago del dividendo a cuenta en efectivo de 7 céntimos por acción a partir del próximo 29 de diciembre, que implica el reparto de 325 millones. El pago es adicional al programa de recompra de acciones por importe de 331 millones que arrancó en julio, del que aún quedan 57 millones por ejecutar (un 17% del total). A esto hay que añadir 50 céntimos en efectivo por acción procedentes de la venta de TSB.